Причина опережающего спроса на сталь – быстрое развитие металлоемких отраслей индустрии и строительство инфраструктуры. Китай даже при снижении темпов развития продолжит свою «индустриализацию», превращаясь в «мастерскую мира». Примеру его готовы следовать Индия и многие другие развивающиеся страны, преимущественно азиатского региона.

На фоне роста цен на нефть и другие энергоносители начали рекон¬струировать свою экономику и инфраструктуру Россия, а также страны Ближнего Востока.

Даже Европа и США прогнозируют позитивные тенденции в экономике, реализующие «отложенный спрос» как на стальную продукцию, так и на прочие сырьевые ресурсы. Распродажа национальной металлургии под индийский (Mittal Steel), бразильский (CSN) или российский контроль (Северсталь, Евраз) не слишком волнует развитые страны. Даже при хороших стальных ценах западная элита ищет более перспективные и выгодные сферы бизнеса.

Так или иначе, но по всем признакам черной металлургии мира, как и России, пакет заказов в 2007 г. практически гарантирован. Но, естественно, в конкурентной борьбе…

Металлургическое сырье

Недавно стартовали переговоры по мировым ценам на железную руду в следующем финансовом году. Неуклонно наращивая свой импорт, главный потребитель ЖРС в мире – Китай – сразу «сдал» свою позицию, ранее столь непримиримую. Компания Baosteel уже по первым результатам консультаций согласилась с горнорудными компаниями в том, что «цены могут вырасти на 5–10%». Qi Xiangdong, генеральный секретарь Китайской ассоциации чугуна и стали (CISA), сообщил, что цены на железную руду «должны увеличиться, но не намного».

В декабре на спотовом рынке индийская железная руда от Orissa Mining (62% Fe) также подорожала до $54 за т. Ожидается увеличение цены для экспортной железной руды (63,5% Fe) из Индии минимум до $60 за т, FOB. А именно импорт индийской железной руды Китай считал «спасением» от очередного роста цен.

Текущие мировые контрактные цены CVRD и Rio Tinto на мелкодробленую руду (66–69 центов за %Fe) в 2007 г. явно не устоят. Типовой прогноз аналитиков – рост мировых цен ЖРС на 10% и более.

Российский рынок и рынок СНГ остается своеобразным. После подорожания ЖРС летом и в начале осени горнорудным предприятиям не удалось добиться очередного роста цен. Перечислим причины слабой позиции горняков:

К примеру, ж/д перевозки продукции МГОКа или ЛГОКа в Китай стоят сейчас выше $40 за т.

В середине декабря 2006 г. цены на ЖРС российского производства. экспортируемое в Восточную Европу (по долгосрочным контактам) находятся на уровне: концентрат – $60–65 за т, окатыши – $75–80 за т, DAF. Однако цены на свободном рынке РФ (с НДС) уже достигли 2300–2500 руб. за т (около $90 за т) для окатышей и 1900–2050 руб. за т (около $75 за т) для концентрата. Это выше мировых цен, но основных потребителей это совсем не волнует. Поставки ЖРС внутри российских холдингов традиционно идут на треть, а то и вдвое дешевле цен спотового рынка. В итоге крупные меткомбинаты РФ обеспечены сравнительно недорогим собственным сырьем, а малые активизируют использование черного лома, который стабильно дешевле мировых цен.

Закупочные цены металлургических заводов РФ на черный лом сравнительно стабильны на уровне $220–235 за т.

Сортовой прокат

К концу 2006 г. на этом рынке сложилась противоречивая ситуация: ряд регионов продемонстрировал рост цен, в то время как спад закупок в ЕС и Северной Америке накануне рождества был очевиден.

В США, например, по данным American Iron and Steel Institute, стальной импорт в декабре 2006 г. снизился на 26%, однако, в целом за год, он оказался рекордным (36 млн т проката). Нарастающий импорт вызвал рост запасов в стальных сервис-центрах и снизил спрос на собственную продукцию. В декабре металлурги США жаловались, например, на поставки китайской катанки по ценам порядка $420–440 за т, C&F, что более чем на $100 ниже, чем цены местных производителей. Схожая ситуация сложилась и с арматурой и другим импортным сортом. Специалисты сообщали, что «в декабре рынок длинномерного проката в стране достиг своего минимального уровня».

Минторг США в декабре сообщил, что «считает необходимым сохранить антидемпинговые ограничения на ввоз некоторых стальных изделий из ряда стран». К примеру, по стальной арматуре из Молдавии рекомендована пошлина в 232,86%, а из Белоруссии – в 114,53%. Для поставщиков из Индонезии, Китая, Южной Кореи, Турции и Польши устанавливаются барьеры на уровне от 23% до 133%.

Новый этап «стальных войн» против «избранных» стран не может дать быстрых результатов. Невзирая на рост американских цен на стальной лом, Nucor и ряд других компаний оставляют в январе свои цены в неприкосновенности. Это произойдет, несмотря на аномально теплую зиму в США и Канаде, неожиданно активизировавшую спрос на сорт со стороны стройиндустрии.

Особняком выглядит стальная балка. Ее дефицит в США (особенно для качественных и крупных сортов) сохраняется, цены «зашкаливают» за уровень $700 за т, а изменение ситуации не прогнозируется.

В странах Евросоюза последние предпраздничные дни были отмечены небольшим ростом цен. В результате на европейский рынок, особенно в Италию и Испанию, выросли потоки стального импорта. Турция, например, предлагала арматуру по цене около €400 за т, C&F, при внутренних ценах стран-покупателей около €425. На севере ЕС цены сортового проката заметно выше (на €20–30).

В целом к концу 2006 г. европейские стальные цены, включая цены на сорт, обогнали американские. Вклад в этот процесс внес не только растущий спрос, но и выросший курс евро к доллару США. Конкуренция на этом рынке сейчас весьма высока, поэтому специалисты дружно предполагают маловероятным рост цен в начале 2007 г.

Тем не менее, большинство металлургических комбинатов ЕС все же анонсировало небольшое повышение цен в январе 2007 г.

Азиатский рынок после долгого спада цен (особенно китайских), начал рост еще в декабре. Лидерами подорожания сорта в регионе стали компании Тайваня и Японии. Причина – реакция на рост региональных цен на черный лом и стальную заготовку. К примеру, на Тайване ряд заводов увеличил отпускные цены на арматуру (на $10–15) до $470–475 за т еще в середине декабря. Сообщается, что в Японии стоимость арматуры и сортового проката базовых размеров (16–25 мм) впервые с августа 2004 г. превысит $540 при поставках в январе.

На Ближнем Востоке цены на длинномерную продукцию в конце года были относительно стабильны на уровне около $480 за т, C&F. Экспортеры России, Украины и Китая предлагали продукцию на $10 дешевле, вытесняя из региона традиционный турецкий импорт.

Начало 2007 г. оказалось неожиданно активным для мирового рынка сортового проката. После рождественских и новогодних каникул практически во всех регионах спрос превысил предложение.

Прошел январь, однако мировой рынок листовой стали еще, не вышел из праздничной паузы. Активность на нем остается весьма низкой, а цены на большинство видов продукции стабильны. Участники рынка, в основном, придерживаются выжидательной политики. В то же время, стоимость длинномерного проката практически по всему миру идет на подъем. Необычно мягкая зима стимулирует потребление конструкционной стали в нетрадиционное для строительство время года, да и увеличение затрат на сырье и полуфабрикаты не оставляет производителям иного выбора, кроме как повышать цены.

Полуфабрика

Китайское правительство спровоцировало настоящий ажиотаж на рынке заготовок, объявив о своих планах относительно увеличения экспортной пошлины на стальные полуфабрикаты. По предварительным данным, эти тарифы могут быть подняты не до 15%, как ранее предполагалось, а до 20%, что значительно затруднит поставки полуфабрикатов на внешние рынки. Так, стоимость заготовок должна быть доведена до $450-460/т FOB, чтобы компенсировать новый рост затрат, а это пока не реально.

В последние дни китайские компании повысили цены на заготовки, примерно, на $10/т по сравнению с началом года. Продукция Q235 предлагается потребителям в странах Восточной Азии по $440/т C&F, а при поставках на более отдаленные рынки, например, в Таиланд или на Филиппины цены могут достигать $445/т C&F. Тайванские прокатные заводы сообщают о получении предложений о поставках заготовок из ванадиевой стали по $460/т C&F.

Покупатели пока стремятся ограничить цены $435/т C&F, но признают, что им, вероятно, скоро придется уступить. В 2006 г. Китай экспортировал рекордные 9 млн. т стальных полуфабрикатов, но в текущем году этот показатель, вероятно, будет меньше. Правительство четко показало, что стремится к сокращению экспорта стальной продукции с низкой добавленной стоимостью, а металлургические заводы, занимавшиеся продажами полуфабрикатов за рубеж, начинают осознавать невыгодность такой стратегии. При этом, в самом Китае растет спрос на длинномерный прокат, так что в ближайшие месяцы можно ожидать сокращения объемов предложения товарных заготовок на внешнем рынке.

По той же причине сокращается и турецкий экспорт заготовок. По данным за первые девять месяцев 2006 г., его объем уменьшился до 1,2 млн. т по сравнению с 1,7 млн. т за тот же период годичной давности, а вот импорт возрос от 670 тыс. до 1,1 млн. т. В январе турецкие заготовки котировались в странах Персидского залива на уровне $460-475/т CFR, но заводы все равно предпочитают продавать более выгодный для них готовый прокат.

Цены на слябы пока относительно стабильны, составляя около $400-420/т FOB для продукции из Китая и стран СНГ. Некоторые китайские компании пытаются поднять цены до $430-440/т FOB, но результаты их стараний пока довольно скромные. Бразильские производители предлагают свою продукцию по $440-460/т FOB.

В целом в этом секторе рынка понемногу снижается доля товарной продукции и растет объем слябов, поставляемых в рамках международной кооперации (часто внутрикорпоративной). Так, бразильская компания CST, принадлежащая Arcelor-Mittal, в I квартале 2007 г. готовится к вводу в строй новой доменной печи, что позволит ей увеличить производство слябов на 50%, доведя его до 7,5 млн. т/год.

Конструкционная сталь

Повышение цен на заготовки и металлолом на азиатском рынке подталкивает вверх и стоимость длинномерного проката. В январе в ряде стран региона, включая, в частности, Малайзию, Китай и Японию, было зафиксировано повышение цен, в среднем, на $10/т по сравнению с декабрем. Причем, если в Китае арматура наиболее массовых размеров и катанка строительного назначения остаются на уровне, близком к $400/т ex-works, то в Японии цены на аналогичную продукцию достигли $485-490/т FOT.

Китайские компании с начала года увеличили свои экспортные предложения, примерно, на $10/т, что оказало благотворное воздействие на ближневосточный рынок. Строительный бум в странах Персидского залива продолжается, спрос очень высок, так что у поставщиков не возникло существенных трудностей с подъемом цен. Китайская арматура поставляется в регион на условиях $470-480/т CFR Дубаи, хотя, по словам трейдеров, отдельные предложения продолжают поступать и из расчета $460-465/т CFR. Впрочем, массового перехода на китайскую продукцию в регионе не произошло, что явно облегчает жизнь другим экспортерам. Так, турецкая арматура подорожала на $30-40/т по сравнению с началом декабря и предлагается по $530-545/т CFR. Продукция из СНГ котируется на уровне $510-530/т CFR, хотя отдельные партии дефицитных типоразмеров могут продаваться и по $560/т CFR Дубаи.

Повышение цен на арматуру отмечается и в странах Западной Европы. С одной стороны, этому способствует высокий не по сезону спрос на конструкционную сталь, стимулируемый необычайно мягкой зимой, а с другой, - рост затрат европейских метзаводов. Кроме того, объем импорта длинномерного проката в последнее время снизился. Те же турецкие компании предпочитают сбывать арматуру на внутреннем рынке, получая за нее до $550/т ex-works, тогда как экспортные цены пока не превышают $515-525/т FOB.

Впрочем, вероятно вскоре стоимость импорта в Европу возрастет. Местные производители в январе прибавили к ценам на арматуру порядка €20-30/т, продавая ее по €440-460/т ex-works, а Германии и Великобритании - и до €470/т ex-works. Экспортные цены на европейскую арматуру тоже подскочили, дойдя до $550-580/т FOB.

В США ряд компаний объявили о повышении цен на длинномерный прокат в феврале на $20-30 за короткую т (907 кг). По мнению металлургов, этот рынок уже дошел до крайней точки спада, а в ближайшие месяцы цены будут подниматься. Правда, в качестве основной причины подорожания своей продукции американские заводы все же указали рост цен на металлолом. Базовые (без учета доплаты за лом) цены на низкоуглеродистую катанку так и остались на прежнем уровне - $490-510 за короткую т ex-works.

Листовая сталь

В первые недели января наиболее привлекательным рынком листовой стали неожиданно оказался Ближний Восток, традиционно находящийся в глубокой тени, отбрасываемой другими регионами. Тем не менее, в условиях летаргии, в которой пока находятся Европа, США и Восточная Азия, именно потребители из стран Персидского залива демонстрировали наибольшую активность, размещая большое число заказов на прокат.

Это позволило производителям из Китая, Турции и СНГ за две недели поднять цены на $20-30/т. В начале второй декады января турецкие г/к рулоны котировались в странах региона на уровне $520-530/т C&F, российская и украинская продукция стоила, в основном, $500-530/т CFR, а турецкая доходила до $550/т CFR. Х/к рулоны пользовались меньшим спросом, поэтому подорожали всего, в среднем, на $5/т. Стоимость продукции из Китая и СНГ находилась в начале января в интервале $560-600/т CFR.

Другие регионы пока что не могут похвастаться подобной активностью. В Азии на прошлой неделе подвижки наблюдались только на рынках толстолистовой и оцинкованной стали, впрочем, эти виды листовой продукции и раньше пользовались относительно большим спросом, чем обычные г/к и х/к рулоны. Так, японские компании Nippon Steel и JFE Steel объявили о намерении повысить во II квартале цены на судостроительную сталь на $40/т по сравнению с текущими $610/т FOB, доведя их до $650/т FOB. При этом, производители указывают на исключительно высокий спрос на данную продукцию со стороны японских, корейских и китайских верфей. Он настолько велик, что металлурги приняли решение ограничить продажи вышеуказанными тремя странами, прекратив поставки в Юго-Восточную Азию.

Ряд индийских, корейских и тайванских компаний также увеличили на $20-35/т цены на оцинкованную сталь. Хотя цинк значительно подешевел по сравнению с декабрем, спрос на оцинковку остается значительным и обнаруживает тенденции к росту.

Остальные участники рынка пока выжидают. По мнению специалистов, наиболее вероятным вариантом развития событий на ближайшие несколько недель станет относительная стабильность цен, однако весной рынок неминуемо придет в движение. При этом, если одни аналитики рассчитывают на активизацию спроса и, соответственно, подорожание плоского проката, то других откровенно пугают масштабы китайского экспорта. По итогам 2006 г. он увеличился почти вдвое по сравнению с предыдущим годом, достигнув 52 млн. т (из них 43 млн. т готовой продукции), причем, основной прирост пришелся именно на листовую сталь.

Специальные сорта стали

Цены на нержавеющую сталь, похоже, достигли своего пика. Ряд европейских компаний объявили, что в феврале оставляют на прежнем уровне уровень доплаты за легирующие элементы. Кроме того, многие производители отказались и от повышения базовых цен в I квартале. Стоимость нержавеющей стали на европейском рынке (около €4200-4300/т для х/к рулонов 304 2В) и так более чем на $500/т превышает азиатский уровень, что может привести к притоку азиатского материала на европейский рынок.

В самой Азии большинство производителей нержавеющей стали также не склонны к новым повышениям цен. Основная их забота сейчас заключается в том, чтобы не допустить обвала. С этой целью китайская корпорация Tisco, лидер мирового рынка нержавейки, стремится даже создать своего рода региональную организацию экспортеров нержавеющей стали, которая бы регулировала объемы производства у компаний-членов, предотвращая появление избытка предложения.